Tipos de financiación en una startup

A lo largo de la vida de una empresa esta requiere de diferentes inversiones para su crecimiento. Dependiendo de la etapa en la que este el tipo de inversión se denomina de forma diferente y tiene unas características particulares. El tipo de inversión suele ir ligado al beneficio de una empresa:

 

Para comenzar la actividad, al empresa necesita de un capital que suele salir del bolsillo de los emprendedores y fundadores de dicha empresa. A veces también se pide dinero prestado a la FFF: “family, friends and fools”, a la gente cercana a los emprendedores como la familia y los amigos, junto con algún despitado más al que puedan embaucar. A este tipo de capital se le puede denominar capital de arranque o capital semilla. Lo normal es que durante el primer año de vida de la empresa esta no genere ningún beneficio, sólo pérdidas. Esta etapa se llama valle de la muerte y es donde suelen morir el 90% de las empresas. Apenas un 5% de las empresas llega a los dos años. Si los emprendedores se saben mover y su idea es buena, pueden tener la suerte de que aparezca un business angel que apoye económicamente su idea y se involucre en el proyecto. Normalmente un business angel se involucra cuando la empresa ya ha tenido sus primeras ventas y tiene bastante claro que la empresa va a empezar a ser rentable en poco tiempo. Otras fuentes de financiación en edades tempranas de la empresa suele ser la financiación nacional o regional.

Pasado el break even, el punto de inflexión donde los ingresos son superiores a los gastos, suele ser necesaria una inyección de capital y es un buen momento para que el business angel recupere su inversión. A esta nueva inversión se denomina capital privado o venture capital. En Estados Unidos el tipo de venture capital también se categoriza, y se suele denominar como Serie A, Serie B, Serie C, etc. Cada nueva ronda de financiación para la empresa se pasa a la siguiente letra. La Serie A se caracteriza porque suele ser la primera vez que se ofrece la compañía a inversores externos, como puede ser un business angel con mucho capital o algún grupo de inversión privado. La Serie B suele darse cuando la compañía ya es rentable y se quiere que crezca y se expanda para aumentar el margen de beneficios. A partir de ahí ya entran en juego los grandes fondos de inversión y a mi ya se me escapan las cifras de las manos.

La última gran inversión de la empresa suele ser su salida a bolsa, donde el último inversor recupera su inversión y la compra/venta de acciones de la empresa pasa a ser un proceso público donde ya no intervienen los gestores en la decisiones de quien compra y quien vende cada acción de la compañía.

Inversión Características
Capital Semilla
  • Inicio de la actividad
  • Fase de desarrollo de productos
  • Aún no se generan ingresos significativos
Venture Capital 

Serie A

< 5 m. €
  • Compañía genera ingresos aún sin beneficios
  • Primer vez que la compañía se ofrece ainversores externos
  • Acciones preferentes
Venture Capital 

Serie B

5 – 20 m. €
  • La compañía ha avanzado en su negocio
  • Mayor valorización de la compañía
Grow Capital 20 – 250 m. €
  • Crecimiento
  • Expansión
Private Equity > 250 m.€
  • Mezzaine Capital
  • Empresas en dificultades (suspensión de pagos, quiebra, etc)
  • Otro tipo de inversiones

 

Para buscar financiación, en España tenemos organismos como el CDTI (con prestamos muy interesantes como el NEOTEC), ENISA o subvenciones públicas como el INNPACTO. También hay firmas privadas de inversión (listado de firmas privada de inversión que colaboran con el CDTI) . Y siempre se puede acudir a un banco, todos ofrecen ayudas para emprendedores (por ejemplo la caixa con caixa capital risc). A nivel europe hay muchas más pero para mi destaca sobre todo el septimo programa marco, por su relación con las universidades europeas. La lista es interminable, así que si tienes un buen proyecto, encontrarás financiación.


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