Inversión en preferentes, otra forma de invertir.

Introduccion

En estos últimos meses se está hablando mucho sobre la llamada “estafa de las preferentes”, en mi opinión todo esto es consecuencia de un sencillo hecho, la sucursal bancaria no es un asesor financiero, su función es vender sus productos y en algunas ocasiones sin dar una información adecuada (posiblemente en un elevado número de ocasiones).

Pues bien a pesar de las muchas noticias que me llegan desde España y de la demonización del producto, me atrevería a decir que es un producto con un importante atractivo, pero para ello primero debemos saber que es y cómo invertir en preferentes.

¿Qué son las preferentes?

En primer lugar hay que decir que este producto siempre ha existido, pero debido a las necesidades de la banca  para cumplir con Basilea, en los últimos años el volumen se multiplico entorno  a un 2,5.

¿Pero qué son? No son más que acciones sin derecho a voto por lo que a cambio de esa limitación se concede otro tipo de derechos:

Una vez que conocemos estas características hay que hablar sobre sus riesgos:

En esta última característica es donde reside el principal problema y al mismo tiempo la principal oportunidad para invertir en ella (se explicara más adelante).

¿Cómo ganar dinero con las preferentes?

Hay diferentes posibilidades, veamos las:

La primera y más habitual es acudir a la oficina bancaria y comprar la que nos ofrece, obteniendo la rentabilidad que nos dé el cupón (no la recomiendo).

Comprándola a un determinado precio e intentando venderla a un precio mayor.

Y la última y más interesante es comprándola con descuento (es decir a un menor precio que su nominal) obteniendo la rentabilidad del cupón y en caso de que tengan vencimiento obtener la plusvalía.

Veamos esto con un ejemplo:

Supongamos que una preferente tiene un valor nominal de 1000€ con un cupón del 5%, debido a diferentes factores la cotización de esta acción esta al 50%, es decir podemos comprarla por 500€, veamos que obtenemos:

¿Qué ocurre con la liquidez?

Como ya he mencionado la liquidez es un problema pero también una oportunidad, el motivo es sencillo aunque se haya multiplicado el número de emisiones de las preferentes  sigue sin ser suficiente para poder comprarlas y venderlas en mercados secundarios  ya que cada emisión es diferente además de existir un volumen muy inferior al que existe respecto a las acciones.

Consecuencias de esto, la primera es que si queremos vender o comprar preferentes es muy probable que tengamos problemas para hacerlo y la segunda son las importantes fluctuaciones del precio, esto ha provocado una situación tan curiosa como que las preferentes han bajado más que las acciones , algo que no tiene sentido ya que ofrecen mayores garantías, pero este hecho también es una oportunidad ya que en época de crisis podremos comprarlas con importantes descuentos y esperar a que pase el temporal para poder venderlas o esperar a su vencimiento.

Resumiendo la baja liquidez nos ofrece un importante hándicap pero al mismo tiempo una importante oportunidad, la cuestión está en saber cuándo comprar y cuando vender, en época de crisis comprar con descuento y esperar a que no quiebre la sociedad (para esto será importante realizar un análisis sobre la sociedad) y en época  de crecimiento económico venderlas.

¿Dónde comprarlas?

Como ya he dicho la opción de invertir en este producto a través de sucursal bancaria no es muy recomendable, otras opciones son la AIAF (Bolsa de Madrid) o Bolsas extranjeras como la de Alemania.

Preferentes de RBS (The Royal Bank of Scotland).

Me gustaría terminar este post con el ejemplo de una inversión real que de haberla hecho habría generado importantes beneficios.

RBS banco escoses intervenido pero con un importante tamaño, por lo que da cierta confianza de que no quebrara.

La emisión de preferentes por parte de este banco era de un nominal de 1000€ con un cupón del 5,5%.

RBS Preferentes

Si hubiéramos comprado preferentes en el momento en que se señala en la grafica (al 35%) en la actualidad (54%) estaríamos obteniendo una rentabilidad que rondaría el 170% (teniendo en cuenta el cobro de un año de cupón).

Preferentes de Bebidas Pack.

Otra inversión con un mayor riesgo pero también un mayor beneficio.

Nominal 50.000€ y cupón 9,5%, vencimiento 2017.

Preferentes Bebidas Pack

Momento de compra 55%, cotización actual 87,75%, esta tiene una característica especial ya que ofrece vencimiento en el 2017, por lo que se nos plantea 2 opciones diferentes de inversión vender con la cotización actual o esperar al vencimiento.

Si esperamos al vencimiento la rentabilidad rondara el 268%.

Hay que tener en cuenta los riesgos derivados de estas inversiones, ya que en los actuales momentos de crisis podemos invertir con importantes descuentos pero también podemos perder mucho como consecuencia de la quiebra de la sociedad, por lo que cuando se opere en mercados financieros debemos ser prudentes.

Agradecimientos

Me gustaría agradecer  los contenidos publicados por el IE, Rankia, Bolsa de Frankfurt, El Blog Salmon, El Economista.es y a la Sociedad de Valores TRESSIS.Imagen de previsualización de YouTube

Sin sus contenidos no podría haber obtenido una mejor visión de este producto.


¿Qué es una estrategia de pares?

En el último mes como dije en un anterior post lo he estado dedicando a formarme en el apasionante mundo de los mercados financieros, pues bien leyendo diferente documentación principalmente, análisis técnico de algunos Traders, pude leer en varias ocasiones que recomendaban una estrategia de pares, por lo que la pregunta lógica que se haría cualquier iniciado en este mundillo es evidente ¿en qué consiste exactamente la estrategia de pares?

Por lo que empecé a investigar y después de leer varios documentos conseguí entender esta estrategia.

Como podéis imaginar no soy ningún experto, pero aun así tratare de explicar lo más fácilmente en qué consiste esto de los pares.

Lo primero que debemos hacer es seleccionar dos valores, debemos de tratar de seleccionar un valor fuerte y otro débil, es decir uno de los valores debe tener una mejor evolución que el otro, con esto lo que tratamos es de diversificar nuestro riesgo, lo ideal es que los dos valores que seleccionemos tengan las siguientes características:

Aunque también se puede realizar sobre materias primas, divisas, ETFs, Futuros, etc.

Una vez seleccionados estos valores debemos de ponernos largos en el valor fuerte (comprar el valor que mejor evolución consideramos que tendrá) y ponernos cortos en el valor débil (vender el valor que peor evolución pensamos que tendrá) es recomendable ponernos cortos utilizando CFDs, de los cuales ya se hablo en un Post anterior.

De esta forma obtendríamos beneficios si ocurriese alguna de las siguientes situaciones:

Veamos todo esto con un sencillo ejemplo

Imaginemos que como consecuencia de la crisis en el sector inmobiliario que hay en España, esperamos que las acciones de Metrovacesa tengan una evolución negativa, en cambio consideramos que las acciones de Telefónica tendrán una mejor evolución, ya que su exposición a la crisis es menor, tanto por el producto que vende como por su presencia en diferentes países, por lo que el 13 de julio decidimos realizar una estrategia de pares con estos dos valores y un mes más tarde (10 de agosto) decidimos cerrar la operación.

Es decir compramos acciones de Telefónica esperando que suban sus acciones para luego venderlas y vendemos acciones de Metrovacesa esperando que bajen para luego comprarlas (usando CFDs).

Grafico de 1 Mes

Grafico de 1 Mes

Como podemos ver en los gráficos los dos valores han presentado evoluciones negativas (Telefonica -11,028% y Metrovacesa -73,848%), pero tal y como consideramos la evolución de Metrovacesa ha sido mucho más negativa que la de Telefónica, por lo que en un mes esta inversión nos ha reportado un beneficio de 62,818%.

Para terminar me gustaría aclarar que este tipo de estrategias se suelen usar para plazos cortos, aunque en el ejemplo se ha usado un mes, generalmente suelen ser plazos inferiores.

¿Que es un CFD?

Introducción

Los Contratos por Diferencias o CFDs (contract for differences), son operaciones financieras llevadas a cabo sobre acciones, índices bursátiles….. en los que la liquidación de los mismos se realiza por la diferencia entre el precio de compra y el de venta, y todo ello, además, sin necesidad de llevar a cabo la entrega física del activo. Las dos partes acuerdan intercambiar la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de un activo financiero.

En realidad, el contrato por diferencia (CFD) no es más que un contrato entre el inversor y una entidad financiera por el que esta compra los títulos en Bolsa y financia la adquisición, de modo que el inversor sólo tiene que adelantar una pequeña parte de la inversión total. El contrato por diferencia (CFD) se liquida cuando el inversor lo desee, obteniendo este último como beneficio la diferencia entre el precio de compra y el de venta, igual que si hubiese comprado directamente las acciones. En el caso de posiciones bajistas, el sistema es idéntico pero lo que hace en este caso la entidad financiera es vender las acciones para luego recomprarlas.

Los CFDs le dan la posibilidad de:

Funcionamiento y transparencia

Al operar con CFDs sobre acciones, se opera al precio de mercado de la acción pagándose una comisión.

En cambio, cuando se abre una posición no se tiene por que ingresar el valor total de las acciones, sino que se realiza un deposito, esto significa que puede operar por un valor superior al de su capital inicial.

Cuando se cierra la posición, se salda la diferencia entre el precio de apertura y el del cierre.

Los CFDs son un producto apalancado, lo cual significa que se puede hacer un mejor uso del capital, pero también hay que tener claro que la cantidad que pierda puede ser mayor que en otros productos sin apalancamiento.

En definitica los CFDs son un concepto es simple, si piensas que el mercado va a bajar, debes vender y si piensas que el mercado va subir, deberas comprar. Su posición (operación abierta y en curso) es un contrato, es decir no posees el instrumento sobre el que operas.

Riesgos

Los CFDs son un producto apalancado, por lo que debemos de entender que esto implica mayores riesgos que en otro tipo de productos sin apalancamiento.

Es decir el deposito inicial es inferior al valor de mercado del instrumento sobre el que se opera, el apalancamiento te permite obtener beneficios sin tener que aportar el valor total sobre el que abre la posición, pero también puedes sufrir perdidas mayores que la del deposito inicial.

¿Cómo gestionar este riesgo?

Antes de operar en un mercado debes comprenderlo, conocer su volatibilidad y establecer posibilidad de se de un movimiento brusco, un ejemplo de mercado propenso a sufrir movimientos bruscos es el de las acciones (sujeto a noticias de la empresa).

Otra estrategia es la de controlar las posiciones abiertas. Los mercados volátiles pueden terne movimientos bruscos , por lo que no hay mejor estrategia que la de controlar las posiciones abiertas.

Otra herramienta para gestionar el riesgo son los Stops Garantizados, este herramienta no limita los beneficios, pero si ponen limite a las perdidas. al usar el Stop se fija un precio de salida y la operación se cerrara en ese precio, es como decir lo máximo que estoy dispuesto a perder es…

Veamos esta herramienta con un sencillo ejemplo.

Supongamos que abrimos un posición corta en Wall Street, es decir pensamos que el mercado sufrirá una bajada por lo tanto decidimos vender.

Apertura de la posición, el índice cotiza a 12600/12614 puntos, vendemos un contrato valorado en 10€, nuestra posición se abrirá en 12600 (precio Bid), decidimos fijar un Stop en 12.650

Stop 12.650

Apertura 12.600

Diferencia 50

Perdida máxima aceptada: 50 puntos x 1 contrato x 10€ por punto= 500€

Unos días mas tardes, se produce una subida en el mercado situando en 12.750, al tener el Stop solo perderemos 500€, pero si no lo hubiéramos tenido habriamos perdido, 150 puntos x 1 contrato x 10€ por punto=1.500€

Para terminar este post y dejar claro los conceptos incluiremos varios ejemplos de la operativa con CFDs.

Ejemplos

Ejemplo de operativa con CFD con posición corta.

Apertura de la posición

Iberdrola cotiza en el mercado a 6,20/6,21. Decidimos abrir una posición bajista con 1.000 CFDs sobre Iberdrola al precio de 6,20 (precio Bid).

El deposito de garantía supongamos que es de un 5% sobre el valor de las acciones, es decir deberemos efectuar un deposito de 310€.

Cierre de la posición

Al final de la jornada Iberdrola sufre una bajada situándose en 5,99/6,00 y decidimos cerrar nuestra posición a 6,00€ (precio Ask).

Beneficios de la operación

Apertura:6,20€

Cierre: 6,00€

Diferencia: 0,20€

Beneficio: 0,20€ x 1.000 acciones = 200€

Ejemplo de operativa con CFD con posición larga.

Ahora veremos un ejemplo sobre acciones de Telefonica optando por una posición larga.

Apertura de la posicion

Telefonica cotiza a 13,93/13,94 y decidimos abrir un posición larga de CFDs sobre 1.000 acciones a 13,94€ (precio Ask).

Volvemos a suponer que el deposito de garantía es de un 5% sobre el valor de las acciones, es decir deberemos efectuar un deposito de 697€.

Cierre de la posición

Al final de la jornada telefónica cotiza a 14,75/14,76 por lo que cerramos nuestra posición al precio de 14,75 (precio Bid).

Beneficios de la operación

Apertura: 13,94€

Cierre: 14,75

Diferencia: 0,81€

Beneficio: 0,81€ x 1.000 acciones = 810€

En todos estos ejemplos habría que tener en cuenta las comisiones aplicadas por empresas como IG Markets perteneciente al grupo IG Group, líder mundial en el comercio de derivados financieros, esta misma empresa ha colgado un video en el qué nos explican en que consiste este producto.

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¿Que es el analisis tecnico?

Introducción al análisis bursátil.

Dentro del análisis bursátil existen dos tipos de análisis, el análisis técnico y el fundamental. El análisis técnico se subdivide en dos categorías:

  • Análisis grafico o análisis Chartista: utiliza exclusivamente información extraída de los gráficos.
  • Análisis técnico en sentido estricto: emplea indicadores calculados en función de las diferentes variables del comportamiento de los valores analizados.
  • También se habla del análisis estadístico de estrategias y del análisis Fibonacci.
El análisis fundamental trata de estimar el valor intrínseco de la acción a través de diferentes herramientas de análisis, de forma que se pueda saber si la acción está infravalorada o sobrevalorada, en general este tipo de análisis se aplican a inversiones a largo plazo, ya que esta técnica no puede predecir cuándo se realizaran los movimientos predichos.
En este post intentaremos explicar de forma somera el análisis Chartista.

Análisis técnico.

El origen del análisis técnico tiene su origen en la teoría de Dow, desarrollada por Charles H. Dow a finales del siglo XIX. Su estudio se baso en conocer el funcionamiento de los mercados, utilizando las graficas diarias. La teoría Dow trata de describir el comportamiento de los mercados sin anticipar las tendencias, sino que buscaba reconocer mercados alcistas o bajistas.
Las seis premisas básicas de esta teoría son:
  1. Los índices lo descuentan todo, es decir tienen en cuenta todos los hechos que le afectan.
  2. Los mercados siguen 3 tipos de tendencias: las tendencias pueden ser alcistas, cuando los máximos y mínimos son cada vez más altos o pueden tener tendencias bajistas cuando los máximos y mínimos son cada vez más bajos, además las tendencias pueden ser:
    1. Primarias o de largo plazo (seis meses a un año, o más): la marea.
    2. Secundarias o de mediano plazo (tres semanas a tres meses): las olas.
    3. Terciarias, menores o de corto plazo (menos de 3 semanas): las ondas.
  3. Las tendencias primarias siguen 3 fases en su evolución:
    1. Fase de acumulación o de compra institucional.
    2. Fase fundamental o compra por parte del público en general.
    3. Fase de distribución, especulativa o de venta institucional.
  4. Los diferentes índices bursátiles deben confirmar las tendencias alcistas o bajistas: varios índices deben confirmar las tendencias (financiero, industrial, etc.)
  5. El volumen confirma la tendencia: el volumen de operación debe subir conforme el precio se mueve en la dirección de la tendencia y bajar cuando el precio va en contra de esta.
  6. Una tendencia se mantiene vigente hasta el momento en que muestre señales claras de cambio de dirección.

Principios del análisis técnico.

El análisis técnico se basa en tres premisas básicas, que se deben entender y aceptar, o cuando menos conceder, para que este enfoque tenga sentido. Estas premisas son:
  1. El precio lo descuenta todo.
  2. Los precios se mueven en tendencias
  3. La historia se repite.

El precio lo descuenta todo.

Este principio puede ser considerado la piedra angular del análisis técnico. Supone que todos los elementos que afectan al mercado, ya sean políticos, económicos, sociales, psicológicos, especulativos o de cualquier otra índole (lo que llamaríamos análisis fundamentalista), están de hecho reflejados en el precio de la acción. Por lo tanto, al analizar el precio de la acción en un mercado específico, se están analizando indirectamente todos los factores relacionados con ese mercado.
Es claro que las graficas no se mueven por ellas mismas. Son los factores fundamentales los que causan que el precio suba o baje, a través de los cambios en el balance de oferta y demanda. Al analista técnico no le interesa conocer o analizar los factores fundamentales que causan los cambios, sino que se limita a analizar las consecuencias de los cambios, que son, finalmente, los precios. Por esto se dice que el análisis fundamental es un análisis de causas, mientras que el análisis técnico es un análisis de consecuencias.

El precio se mueve en tendencias.

El concepto de tendencia es absolutamente esencial para el enfoque técnico. El objetivo principal del análisis técnico es identificar una tendencia en su etapa temprana, para establecer operaciones en la dirección de esa tendencia. Hay un corolario a este principio, que dice que la tendencia es tu amiga.

La historia se repite.

Gran parte del enfoque técnico está basado en el estudio de la psicología humana, por lo que este principio es equivalente a decir que los seres humanos tendemos a reaccionar de igual manera ante circunstancias que tienden a ser iguales. Las formaciones técnicas que aparecen en las gráficas, por ejemplo, son consecuencia del sentimiento alcista o bajista del mercado, que tiende a comportarse de la misma manera ante circunstancias similares. Se asume que si funcionaron en el pasado, volverán a funcionar en el futuro. Otra forma de expresarlo es que la clave para entender el futuro es el estudio del pasado.

¿Por qué funciona el análisis técnico?

El análisis técnico funciona porque toma en cuenta la irracionalidad de las personas y las distintas visiones del mercado que cada una de estas tiene.
Si todo el mercado valorase a los instrumento
s financieros de la misma forma, la trayectoria de este instrumento financiero estaría conformada por saltos de apreciación o depreciación asociadas a cada nueva noticia relacionada con este.
Pero la realidad es que en el mercado no hay consenso ni racionalidad en cambio si se dan emociones como miedo, avaricia, optimismo, pesimismo, etc.

Ámbito de aplicación

Una de las grandes fortalezas del análisis técnico se encuentra en el hecho de que se puede adaptar a cualquier instrumento financiero. El análisis técnico puede utilizarse en tantos mercados como se desee, aplicando los mismos principios con adaptaciones menores. La teoría se aplica prácticamente de la misma forma para cualquier grafica, ya sea de largo plazo, mensuales, semestrales o intradia, como son las de horas y de minutos.

Herramientas del análisis grafico

El análisis grafico contempla todos aquellos estudios o herramientas que se aplican directamente a la grafica del precio, sin necesidad de utilizar análisis cuantitativo (análisis técnico en sentido estricto).
Las principales herramientas del análisis grafico son las siguientes:

Soportes y resistencias

Un soporte es un nivel de precio por debajo del actual, donde la demanda deberá exceder a la oferta, y por lo tanto el precio comenzará a subir nuevamente. Gráficamente, está representado por una línea horizontal por debajo del precio actual que se espera que contenga cualquier impulso bajista, y por lo tanto el precio repunte. Una resistencia es el concepto opuesto a un soporte: es un nivel de precio por encima del actual, donde se espera que la oferta exceda a la demanda, y por lo tanto el precio caiga. Gráficamente, es una línea horizontal por encima del nivel del precio actual que deberá contener cualquier impulso alcista.

Tendencias

Una tendencia es la dirección general de los picos y valles que la acción del precio refleja en la gráfica. Se clasifican en tres categorías:
  • Tendencias alcistas

    Tendencia alcista

  • Tendencias bajistas

    Tendencia bajista

  • Tendencias laterales

    Tendencia lateral

Algunas tendencias permiten el uso de herramientas adicionales, como son:
  • Líneas de tendencia a la alza o a la baja
  • Canales: Pueden ser clasificados como alcistas o bajistas.

Formaciones, figuras o patrones técnicos

Las formaciones, figuras o patrones técnicos son dibujos que aparecen en las gráficas de cotizaciones, que pueden ser clasificados en diferentes categorías y que tienen un valor de predicción. Es justamente durante los periodos de tendencia lateral que aparecen la mayoría de los patrones.
Contrario a la percepción generalizada, la mayoría de los cambios de tendencia en el precio se dan de una forma gradual, a través de un periodo de transición. Estos periodos de transición se identifican frecuentemente como tendencias laterales.
Sin embargo, estos periodos de transición pueden no ser señal de un cambio de tendencia, sino de una mera consolidación en el precio antes de seguir con la dirección previamente observada.
Hay dos tipos de formaciones: las formaciones de cambio de tendencia y las formaciones de continuación. Las formaciones de cambio de tendencia, como su nombre lo indica, son aquellas que indican un cambio de dirección en la tendencia del precio. Las formaciones de continuación, por el contrario, sugieren que el mercado está tomando un respiro antes de continuar por el mismo camino.
Evidentemente, es indispensable que el analista técnico pueda diferenciar unas de otras tan pronto como sea posible durante su etapa de formación.

Formaciones de cambio de tendencia

  • Hombro-cabeza-hombro y Hombro-cabeza-hombro invertido

    Hombro-Cabeza-Hombro

  • Doble techo y Doble suelo
  • Triples suelos y techos
  • Techo redondeado y Suelo redondeado
  • Vuelta en un día alcista y bajista
  • Formación en “V”

Formaciones de continuación de tendencia

  • Triangulo ascendente y Triangulo descendente
  • Triangulo simétrico
  • Bandera y banderín
  • Cuñas ascendentes y descendentes

Retrocesos

Los retrocesos son movimientos del precio en contra de la tendencia principal del precio. Se espera que la cotización retroceda una porción considerable del movimiento original, y encuentre soporte o resistencia en ciertos niveles previsibles (recordar Fibonacci) antes de continuar su movimiento en la dirección anterior.
Para terminar me gustaría mostraros un video del análisis técnico de BBVA realizado por David Galán .
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Como aplicar los números Fibonacci en el análisis técnico de los Mercados Financieros.

Después de un año de mucho esfuerzo realizando un MBA en la EOI, me pico el gusanillo de los Mercados Financieros, los cuales ha pesar de sus muchas críticas y defectos, nos guste o no son de vital importancia para la economía de un país, después de terminar el MBA tuve que tomar la difícil decisión de volver a casa de mis padres por la falta de expectativas de empleo, este hecho ha sido enormemente deprimente para mi, por lo que decidí marcharme a Londres, una de las capitales financieras más importantes del mundo, en estas semanas en casa de mis padres no solo he aprovechado para ir a la playa, también para practicar Ingles, hacer las maletas y aprender de forma autodidacta sobre mercados financieros.

Leyendo un análisis técnico sobre el IBEX 35 realizado por Jesús Nava observe que continuamente indicaba Fibonacci, asi que investigue un poco sobre que era esto y lo que descubrí me resulto realmente interesante, no intentare explicar que es Fibonacci en los Mercados Financieros, puesto que no soy ningún experto, lo único que puedo hacer es plasmar la mejor explicación que he encontrado sobre esto, esta explicación está realizada por Juan Domínguez un operador en la Bolsa de Nueva York.

Leonardo de Pisa, Leonardo Pisano o Leonardo Bigollo (c. 1170 - 1250), también llamado Fibonacci

Fibonacci fue importante porque descubrió lo que luego se dieron a conocer como los números Fibonacci. Estos son una secuencia de números en la que cada número se obtiene sumando los dos números anteriores:

1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21 ,34, 55, 89, 144, 233

¿DÓNDE ESTÁ LA ‘MAGIA’ DE ESTOS NÚMEROS?

Pero, ¿por qué son interesantes estos números?

Estos números están relacionados entre sí de manera que entrañan lo que se conoce como la “Golden Ratio”. Si se divide el numero posterior entre el anterior se obtendrá aproximadamente 1,618. O si se divide el numero anterior entre el posterior se obtendrá aproximadamente 0,618.

Esta “Golden Ratio” es como una especie de simetría que se repite una vez tras otra en diferentes áreas de nuestra vida, según los estudios de Fibonacci la podemos encontrar en la naturaleza, en las matemáticas…

¿CÓMO SE APLICAN A LOS MERCADOS FINANCIEROS?

Pero para que se utiliza esto en los mercados financieros, que es lo que nos interesa a nosotros?

Los números Fibonacci se utilizan sobre todo en el análisis técnico. Los Fibonacci “Retracements” nos indican áreas de soporte hasta las cuales puede corregir la tendencia actual.

Habría tres áreas de corrección importantes, siguiendo estos números, a una tendencia en evolución. El área de “máxima corrección” de 61,8%, el área de “mínima corrección” de 38,2% y el área de “corrección media” del 50%.

También se utilizan las Fibonacci “Projections” para ver posibles áreas de proyección de donde podría llegar el precio del activo que estemos estudiando.

CÓMO UTILIZAR FIBONACCI

¿Como utilizaríamos estas áreas? Estas áreas pueden ser áreas de posibles soportes o resistencias en las que podemos fijarnos para marcar nuestros puntos de entrada o de salida o para hacer trading entre ellas.

Consiste en una serie de números que se construye desde el numero 1, después el numero 2 y luego se obtiene el siguiente numero por la suma del anterior y su precedente:

Se puede observar las siguientes reglas que cumplen siempre
en esta serie:

1. – La proporción que hay entre cada numero (n) y el siguiente (n+1) es siempre del 61,80% .

2. – La proporción que hay entre cada numero (n) y uno más del siguiente (n+2) en la serie es siempre del 38.19% .

Una de las aplicaciones prácticas de la serie es el análisis de las correcciones técnicas de la bolsa . Cuando los mercados están en tendencia alcista o bajista, se ha podido comprobar que las correcciones generalmente coinciden en porcentaje con las proporciones de Fibonacci.

Cuando un mercado ha empezado a corregir después de una tendencia claramente alcista o bajista, se pueden establecer objetivos de corrección del 38% o del 62% del movimiento. Esta aplicación es de especial interés a la hora de aplicar la teoría de Elliot . Son las llamadas líneas de Fibonacci , que suelen representar líneas de soporte o resistencia.

Las líneas de Fibonacci son muy similares a las líneas de velocidad. Para trazarlas solo tenemos que seleccionar dos puntos significativos del grupo, por ejemplo, desde el inicio del alza hasta la primera parada, con un pequeño inicio de caída. Desde éste segundo punto trazamos la proyección hasta la altura del primer punto y dividimos esta distancia en dos líneas especiales: siguiendo las proporciones en la línea del 62% y la línea del 38%.

Otra de las aplicaciones son las zonas en el tiempo, que consisten en líneas verticales en periodos correspondientes a la serie. Es decir, se colocan líneas verticales en los periodos de 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, etc. Con esta línea se trata de identificar cambios en las tendencias del mercado.

Con los arcos de Fibonacci se incorpora la variable tiempo. No solamente se trata de identificar las zonas de soporte y resistencia, sino cuando van a producirse estas. Es conveniente utilizar conjuntamente las líneas y los arcos de Fibonacci. Las señales más fuertes se producen cuando coinciden los dos tipos de curvas.


Dime que ves y te diré que eres

La televisión española, que decir de ella y que sea bueno, eso es lo complicado, sin lugar a duda la televisión es un fiel reflejo de la actual sociedad española y eso es algo preocupante, podemos ver como en España la opinión del experto ha sido marginada, marginada hasta un punto en el que sencillamente no existe, no hay más que ver los debates políticos de la televisión, da igual que hablemos de los debates de La Sexta, Intereconomia, Telecinco o cualquier otro canal en el que haya debates, sea cual sea en todos encontramos tertulianos representantes de un determinado partido político (en función de los intereses del canal, podemos ver más representantes de un partido o de otro) y esa es una de las grandes características de la sociedad española, da igual si entiendes o no de un determinado tema, lo importante es defender a tu partido político de la misma forma que un talibán defiende su religión y cultura y eso es algo que deja mucho que desear, que ignoremos las opiniones de los expertos para escuchar la opinión de un talibán político, es algo que demuestra el bajo nivel cultural de la actual sociedad.

Nunca entenderé esa obsesión casi enfermiza que una gran parte de la población tiene por defender no sus ideales, si no a un partido político, afortunadamente en la EOI no solo se fomenta la capacidad de análisis y critica, también se fomenta la diversidad cultural, existiendo una gran cantidad de compañeros de otros países, algo que disfruto enormemente, formar parte de un grupo en el que se comenta algo argumentándolo adecuadamente, es algo realmente satisfactorio.

Continuando con el análisis a la televisión, podríamos empezar con los reality show, sobre esto, realmente está todo dicho y lo único que me atrevería a preguntar es ¿Qué aporta este tipo de programas?, si alguien es capaz de responderme a esta pregunta por favor que me lo diga.

Pero sin duda alguna lo que más, me sorprende de la actual televisión, es la actual moda, de lo obsceno, de lo vulgar, una moda encarnada en “Belén esteban” y que tiene consecuencias tan lamentables como la de programas del tipo “Princesas de barrio” un programa en el que podíamos ver como unas jóvenes españolas soñaban con emular a Belén esteban y tenían comentarios del tipo “las SGAE significa sociación y el resto no lo sé” cuando observas situaciones de este tipo no puedes más que preocuparte, por una sociedad dominada por lo vulgar y en la que los llamados “generadores de opinión” no son más que simples talibanes de un determinado partido político.

Llamarme soñador, llamarme idealista, pero tengo la esperanza que las nuevas generaciones (a las nuevas generaciones, algunos la llaman, la generación Ni-Ni, pero la realidad es que esta generación de jóvenes, es la mejor formada de la historia española) cambien esta sociedad enferma.

Lo último que os propongo es un juego, consiste en indicar cuál de los 2 personajes que ves, te resulta más interesantes, si identificas cual de los 2 te interesa (pincha en su foto), estarás identificando que tipo de persona eres, como dice el titulo de este post, DIME QUE VES Y TE DIRE QUE ERES.

Belén EstebanEduart Punset


Un mundo en continua evolución.

Hace algún tiempo  se publico la llamada ley Sinde, en esos días en España se produjo cierto revuelo, ya que los artistas ven amenazada su forma de vida por internet, por lo que han emprendido campañas contra esta herramienta, mi opinión personal es que el problema no está en la herramienta, si no en el uso que le damos a esa herramienta, pongamos un sencillo ejemplo, un cuchillo es una herramienta que nos puede ayudar a cortar nuestros alimentos o puede ser usado para hacer daño, es decir hablamos de una herramienta que da vida, pero que también puede quitarla, ¿entonces el problema es de la herramienta?¿o de la persona que usa la herramienta?, considero que el problema es de la persona que no sabe usar esa herramienta.

El mundo actual en el que vivimos nos obliga a estar continuamente evolucionando, tenemos que estar continuamente adaptándonos y aprendiendo a usar nuevas herramientas y ahí es donde se encuentra el problema de los artistas.

Toda esta parrafada me sirve como introducción a lo que realmente quiero decir, hace algún tiempo, asistí a una conferencia en la universidad, en la que entre muchas otras cosas se les dijo a los estudiantes que  el actual mercado laboral nos exigía estar continuamente formándonos, este comentario no fue ningún descubrimiento para mi, ya que en mi primer año de universidad ya fui consciente de este hecho, lo que me resulto curioso fue lo que a continuación dijo este conferenciante “hace 50 años, el mundo estaba quieto y una carrera universitaria te era útil para toda la vida, en la actualidad el mundo no deja de moverse” este comentario lo recordé hace algún tiempo, ya que descubrí el siguiente video.

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Para el que no sepa ingles, en este video podemos ver como relacionan esperanza de vida con renta per cápita y el tamaño de las “bolitas” depende de la población de cada país, es decir a mayor tamaño, mayor población.

Después de ver este video se pueden llegar a muchas conclusiones, pero siguiendo con la línea argumental de este post, la conclusión que mencionaría es la de que “el mundo no estaba quieto hace 50 años, el mundo nunca ha estado quieto, la diferencia es que ahora se mueve más rápido”.

Esta conclusión me sirve para reafirmar mi convencimiento sobre la formación continua, sobre la adaptación a los cambios en definitiva sobre ser competitivo en este nuevo mundo. Soy consciente de que esta conclusión, supone un importante cambio de mentalidad y en España más aun, ya que vivimos en un sistema educativo generador de funcionarios, no hay más que recordar que el 80% de los universitarios desean ser funcionarios, algo que nunca entenderé, pero que respeto, pero aun así llegara el día en el que hasta los funcionarios deban realizar grandes esfuerzos para adaptarse a esta nueva sociedad que está en continua evolución, por lo que mi consejo para todos esos nuevos universitarios, es que sean conscientes lo antes posible, que el mundo se mueve muy rápido y que debemos movernos más rápido que el mundo en el que vivimos.


¿Una noche sin pensamientos?

Ni siquiera las noches en que no tengo ningún trabajo pendiente de la EOI, puedo dejar de pensar, durante varias noches no dejaba de pensar en el proyecto fin de Master que realizo en la EOI, al principio este proyecto no me convencía demasiado, pero poco a poco me fue absorbiendo hasta llegar al punto álgido que se ha producido en estas últimas semanas, semanas en las que no dejaba de pensar y en idear como poder mejorar este proyecto, pero esta noche ha sido diferente, he podido relajarme (algo extraño en este último año), pero a pesar de esta noche tan calmada, mi curiosidad me impide ponerle freno a mis conocimientos, así que he aprovechado para engrasar mis conocimientos contables, que los había apartado, pero esto no es lo curioso, lo más curioso de esta noche, es que he tenido la necesidad de investigar sobre una de las grandes mentes de la humanidad, puede que esta frase suene exagerada, pero decir Albert Einstein, es decir el nombre de uno de los grandes científicos de nuestra historia.

Quizás sobre este gran científico este todo dicho, pero en mi búsqueda de conocimientos he descubierto un listado con citas de este personaje y personalmente algunas de estas citas nunca imagine que las pudiera haber dicho el.

Todos conocemos citas como la de “No entiendes realmente algo a menos que seas capaz de explicárselo a tu abuela.”  O esta otra “Pon tu mano en un horno caliente durante un minuto y te parecerá una hora. Siéntate junto a una chica preciosa durante una hora y te parecerá un minuto. ESO es la relatividad. La gravitación no puede ser la causa de que la gente se enamore.”

Pero sin duda la cita que más me ha llamado la atención ha sido esta “¿Azar? Jamás creeré que Dios juega a los dados con el mundo.”, puede que os preguntéis que tiene de especial esta cita, pero para mí significa lo que durante muchos años he pensado y sigo pensando, que el destino no es una cuestión de azar, es una consecuencia de nuestras decisiones.

Vivir pensando que tu destino está escrito es algo que me aterra, odio pensar que alguien que no soy yo ha escrito mi vida, quiero y necesito pensar que mi vida la escribo yo, pero para poder escribirla, antes tengo que saber qué vida quiero vivir y después de eso tengo que decidir cómo llegar a esa vida deseada, en el mundo de la empresa esto se llama planificación, puede que muchos piensen que en el mundo de los negocios no hay porque planificarlo todo o puede que piensen que en nuestra vida cotidiana no hay que planificar, pero yo les preguntaría ¿Por qué no planificar? ¿Por qué dejarlo todo al azar? Cuando hayáis resuelto estas preguntas sabréis si debéis de planificar o no, pero la respuesta siempre la tendréis vosotros.

Y al final de todo esto, me doy cuenta que vuelvo a los mismos pensamientos en los que llevo varias semanas, la planificación financiera del proyecto fin de Master que estoy realizando.

Después de todo, supongo que lo mejor es que vuelva al Excel y revise los números.


Mis primeros pasos en la web 2.0

Hoy es mi primer dia en esto de la web 2.0, en estos momentos me encuentro perdido, espero que con el paso del tiempo, todo este nuevo mundillo me resulte mucho mas facil de usar.

Estoy convencido de que ese objetivo lo conseguire en este año, un año de mucho esfuerzo y sacrificio en el MBA de la EOI.

Me gustaria que vierais este video, considero que es un gran discurso y que merece la pena.

Discurso de Steve jobs en Stanford (subtitulado)

Fuente: http://www.youtube.com/watch?v=6zlHAiddNUY
 

Un saludo y un fuerte abrazo a todos mis lectores.



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