El sistema financiero y las reponsabilidades de la fiesta
A raiz del post de Joaquín Rodriguez “La gran transformación”, del artículo que mencionaba de Paul Krugman y de numerosísimas intervenciones que hablan de un fiasco absoluto del sistema financiero, me surgen algunas reflexiones, alguna a contracorriente del pensamiento general, que llevo barajando un tiempo.
Hace tan sólo tres años, e incluso en España algo más tarde, la fiesta económica en la que vivíamos era de dominio público. El dinero se movía sin parar y el crecimiento económico beneficiaba a todo tipo de personas y empresas. En esa época, en España, se llegó a hablar de pleno empleo y de un círculo virtuoso sin fin.
Ese crecimiento estaba basado, en gran parte, en una deuda descomunal, tanto de familias como de empresas, a muy bajos tipos de interés. En esa espiral de consumo- inversión y deuda entraron muchas familias y muchas empresas. La fiesta parecía no tener fin. En ese momento no existían culpables, en todo caso, todos se apuntaban el tanto de un ciclo económico sin precedentes. Todos estabamos beneficiados y pocas voces se atrevían a discrepar de que este no fuera un modelo, con todas sus imperfecciones, válido.
En agosto de 2007, cuando muchas personas disfrutaban de sus vacaciones (en numerosísimos casos financiadas por deuda), una financiera del mercado inmobiliario estadounidense se declara en quiebra. Se empieza a popularizar el término “subprime” para referirse a una deuda de bajísima calidad (es decir, que no se puede pagar). A partir de ahí, cuando la fiesta empieza a terminar nos damos cuenta que la misma no se había pagado al contado y que no sólo había que pagarla, si no que durante la misma había existido algún destrozo, que también había que abonarlo. Las miradas se vuelven hacia los que han financiado la misma. El resto que ha disfrutado de la fiesta son los damnificados, en ningún caso culpables. Curiosa interpretación.
Que el sistema financiero no ha estado a la altura en esta crisis es un hecho evidente y que no admite discusión. Pero el sistema financiero es un término muy amplio y que contiene a diferentes actores. Por un lado, las entidades financieras, que han concedido crédito descuidando los riesgos. Ese descuido se ha producido por ignorancia, por relajación, por exceso de codicia, etc. Aunque algunos no lo quieran ver, esta crisis también se ha llevado por delante a numerosas entidades financieras y está produciendo una importante reestructuración de la que sólo estamos en el inicio.
Pero ese crédito se ha concedido a empresas y familias que, sin el menor rubor, se han endeudado por encima de sus posibilidades. Muchos conocemos personas que se han endeudado a 40 ó 50 años para adquirir una vivienda. La base de su razonamiento era que esa vivienda seguiría subiendo de precio, esperando venderla a corto o medio plazo con una plusvalía importante. Es más, el ánimo generalizado era que el que no entraba en esa rueda era poco avispado. ¿Cuántas personas han cambiado de coche, endeudándose, sin una necesidad real? ¿cuántas personas han financiado sus vacaciones? ¿cuántas personas han aceptado una hipoteca que, además de la vivienda, financiaba el coche, los muebles y las vacaciones?
¿De quién era la culpa de que las empresas y familias asumieran esa deuda? ¿de las entidades financieras? ¿o de las propias empresas y familias? Las entidades ofrecían todas las facilidades, pero las empresas y las familias también podían decir que no. Y muchas no lo hicieron. Si todos, en su momento, disfrutamos de la fiesta, todos debemos tener algo de culpa de los daños causado en la misma.
Paul Krugman dice que en la nueva regulación del sistema financiero no hay que tener en cuenta a los financieros. Yo discrepo. En esta profesión, como en todas, hay profesionales muy solventes y hay quienes son unos golfos o, directamente unos ignorantes. Pero hay financieros que han hecho de manera sobresaliente su labor y habrá que tenerles en cuenta.
Quizá Krugman debería conocer algunas enseñanzas de nuestro propio sistema financiero. Las entidades que de manera general más riesgos han asumido y peor lo están pasando son las cajas de ahorro, entidades intervenidas políticamente de manera abierta y pública. Solo hay que ver la intervención de las comunidades autónomas en los procesos de fusión que ahora se están llevando a cabo o en los nombramientos de presidentes y directivos de dichas cajas.
El ejemplo de la situación en la que han quedado las cajas de ahorro tras la fiesta tampoco es alentador. En los consejos de administración de estas entidades se han sentado no sólo financieros (sin escrúpulos, afirmaría alguno) sino todo tipo de agentes que representan a la sociedad (políticos, sindicatos, empresarios). Los riesgos se han descuidado de la misma manera que en otras entidades bancarias e incluso con intereses más difusos. Parece, por tanto, que los financieros no son los únicos culpables.
Seguramente, como afirma Joaquín estamos ante una gran transformación de la economía, pero creo que para que se produzca la misma hay que ser sinceros sobre las responsabilidades que todos tuvimos en los pasados años.
(Sin Valorar)
Cargando ...
3 comentarios /
19 ene 2010
por
Ramón Gurriarán
General /
Comentarios ( 3 )
[...] This post was mentioned on Twitter by EOI , Javier Cuervo. Javier Cuervo said: El sistema financiero y las reponsabilidades de la fiesta http://bit.ly/7CRWTp sentido común destilado [...]
Tweets that mention Herederos de Pacioli » El sistema financiero y las reponsabilidades de la fiesta -- Topsy.com enviado el 20/01/10 12:10¡Gran artículo!. Estoy muy de acuerdo y me gustaria añadir que nadie habla de la resposabilidad del legislador
Si bien todos disfrutamos de la fiesta. Me pregunto si, una vez terminada, a todos nos ampara la ley por igual. Me temo que no. Quien no sabe de familias en situación drámatica por imapagos y del abuso flagrante de las entidades finacieras, es cierto que amparados en contratos firmados de acuerdo con la ley, pero ¿se actúa con ellos igual?…
Patricia enviado el
21/01/10
10:33
Enhorabuena Ramón, un artículo magnífico. Todos disfrutaron de la fiesta pero a muchos les cuesta asumir su parte de responsabilidad en la misma.
Pilar Purroy enviado el
25/01/10
11:48
.png)
].gif)
.png){kind=logo}
].png)
].png)
].png)
].png)
.png){kind=logo}
].png)
.png){kind=logo}
